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【股指期货套期现套利】的基本原理

【摘要】 什么是股指期货套利 针对股指期货与股指现货之间、股指期货差别合约之间的分歧理关系举行套利的贸易行为。股指期货合约因此股票费用指数作为标的物的金融期货和大概,期货指数与现...


什么是股指期货套利

针对股指期货与股指现货之间、股指期货差别合约之间的分歧理关系举行套利的贸易行为。股指期货合约因此股票费用指数作为标的物的金融期货和大概,期货指数与现货指数(沪深300)保持必然的动态接洽。不过,偶然期货指数与现货指数会产生偏离,当这种偏离胜过必然的范围时(无套利订价区间的上限和下限),就会产生套利时机。行使期指与现指之间的分歧理关系举行套利的贸易行为叫无风险套利(Arbitrage),行使期货合约费用之间分歧理关系举行套利贸易的称为价差贸易(Spread Trading)。
股指期货期现套利原理

指投资股票指数期货合约和比较应的一揽子股票的贸易计谋,以钻营从期货、现货市场同一组股票存在的费用差异中获取利润。

一是当期货实际费用大于理论费用时,mai出股指期货合约,买入指数中的成分股组合,以此获得无风险套利收益;

 

 

股指期货期现套利

 

 

 

 

二是当期货实际费用低于理论费用时,买入股指期货合约,mai出指数中的成分股组合,以此获得无风险套利收益。

例如:买mai双方签订一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约,该一揽子股票组合与 x港恒生指数组成完全对应,现在市场代价为75万港元,对应于恒生指数15200点(恒指期货合约的乘数为50港元),比理论指数15124点高76点。假设市场年利率为6%,且估计一个月后可收到5000元现金红利。

步骤1:mai出一张恒指期货合约,成交价位15200点,以6%的年利率贷款75万港元,买进响应的一揽子股票组合;

步骤2:一个月后,收到5000港元,按6%的年利率贷出;

步骤3:再过两个月,到交割期。这时在期现两市同时平仓。(期现交割费用是一致的)

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